2024 年全球乙烯產能分布情況 全球聚乙烯產能處于擴張期，產能增長主要集中在亞洲。2023 年全球新增聚乙烯產能 503 萬噸，產能整體約為 2730 萬噸，同比增長 10.08%。預計 2024 年全球聚乙烯產能將達 2958 萬噸。聚乙烯全球三大產能區依次為東北亞地區，產能占比達到 29%，我國作為東北亞地區主力軍，為全球聚烯烴產能貢獻超過四分之一；其次是北美地區，占比為 22%；中東地區排第三，占比為 18%。其次分別為西歐、東南亞、南亞印度、波羅的海區域、南美，占比分別為 11%、8%、5%、4%、3%。 美國于 2016 - 2020 年開啟第一波乙烷裂解項目投產浪潮，2022 - 2024 年開啟第二波投產浪潮，但此次參與項目較少，預計帶來的乙烷裂解產能較之前大幅下降。2030 年北美乙烯產能較 2023 年增長僅 8.94%，北美乙烯總產能及美國乙烯產能未來增速均放緩。中東在 2007 - 2016 年開啟乙烯產能擴產，后產能維持在 3500 萬噸左右，增速顯著放緩，主要受乙烷供應減少影響。此外，GPCA 預測 GCC 國家以乙烷作為乙烯原料的比重將從 2018 年的 70.7%下降至 2028 年的 67.3%，中東乙烯生產趨向重質化，不斷開發 COTC 技術。歐洲受乙烯下游需求增長乏力，較北美和中東而言成本高企，脫碳壓力下監管嚴格影響，歐洲乙烯供應持續低迷，多家公司乙烯裝置受壓力關閉。 ### 2024 年中國乙烯產能增長情況 我國乙烯產能持續突破，2022 年我國乙烯產能占亞洲比例已超 50%，且首次超過美國成為全球第一。未來我國乙烯產能仍將進一步增長，2024 - 2030 年 CAGR 預估達 7.60%。2023 年中國乙烯產量達 3189.9 萬噸，同比增長 10.1%。2024 年第一季度中國乙烯產量達 799.1 萬噸，同比增長 1.5%。目前煉油擬在建項目 4 個，合計產能 5000 萬噸/年；乙烯擬在建項目 25 個，合計新增產能約 2600 萬噸/年，預計 2024 年新增產能 570 萬噸/年，到 2024 年底全國乙烯產能將達到 5720 萬噸/年，較 2023 年增長 11.1%。 ### 2024 年全球乙烯市場面臨的挑戰 2024 年下半年，全球乙烯需求持續結構性疲軟，而供應仍然過剩，重壓成為全球乙烯市場主旋律。歐洲乙烯整合影響甚微，關閉兩套裂解裝置的總產能損失不足以顯著影響市場狀況。歐洲乙烯生產商普遍對下半年需求復蘇不抱希望，歐洲乙烯行業將繼續進行產能整合，并計劃將裂解裝置的運行率保持較低水平。但由于消費者繼續保持低需求，預計下半年乙烯衍生物需求也將保持較低水平。 在亞洲，由于石腦油進料的裂解裝置的原料成本過高，和衍生物利潤率不匹配，今年下半年，亞洲乙烯市場仍將面臨巨大壓力。盡管大多數裂解裝置繼續維持較低負荷率運行以管理成本，但預計亞洲地區乙烯供應過剩情況仍將持續存在。由于宏觀經濟前景疲軟，買家對衍生物需求仍不會恢復積極，購買意愿可能仍然低迷。 ### 2024 年中國乙烯市場價格影響因素 乙烯價格波動的因素和影響機制較為復雜。供需關系是影響乙烯價格的首要因素，當市場需求增加或供應減少時，乙烯價格通常會上漲；反之，則會下跌。例如，建筑、汽車和包裝等行業對乙烯的需求增加，會直接推動乙烯價格上升。 原油價格也是影響乙烯價格的重要因素。乙烯主要通過石油裂解生產，因此原油價格的波動會直接影響乙烯的生產成本。當原油價格上漲時，乙烯的生產成本增加，進而推高乙烯的市場價格。 政策法規對乙烯價格的影響也不容忽視。政府的環保政策、稅收政策以及貿易政策等都可能對乙烯的生產和銷售產生影響，從而影響其價格。例如，嚴格的環保政策可能導致部分生產設施關閉，減少供應，推高價格。 全球經濟狀況對乙烯價格的影響主要體現在需求端。經濟增長通常會帶動相關行業的擴張，增加對乙烯的需求，從而推高價格。相反，經濟衰退則可能導致需求下降，壓低價格。 ### 2024 年中國乙烯產量情況 2024 年 6 月份全國乙烯產量 261 萬噸，同比增長 3.3%；2024 年 1 - 6 月份，全國規上工業乙烯產量 1593 萬噸，同比下降 1.8%。3 月份我國乙烯產量 277.3 萬噸，同比增長 3.6%，1 - 3 月份我國乙烯累計產量 799.1 萬噸，同比增長 1.5%。2024 年 9 月全國乙烯產量為 266.9 萬噸，同比下降 1.3%。2024 年 1 - 9 月全國乙烯產量 2409.7 萬噸，同比下降 0.7%。2024 年 1 - 6 月中國乙烯產量為 1592.7 萬噸，華東地區產量最高，占比 47.6%，特別是江蘇省貢獻了最多產量。6 月江蘇省乙烯產量為 55.54 萬噸，2024 年 1 - 6 月累計產量為 320.95 萬噸。 今日關于乙烯的市場咨詢顯示，全球乙烯產能分布不均衡，亞洲尤其是中國在乙烯產能增長方面表現突出。然而，全球乙烯市場面臨著需求結構性疲軟和供應過剩的挑戰。在中國，乙烯產量在不同月份有一定波動，但整體呈現出較為穩定的態勢。同時，乙烯價格受到供需關系、原油價格、政策法規和全球經濟狀況等多種因素的影響。未來，乙烯行業需要關注市場需求變化，加強成本控制和風險管理，積極開拓新市場，以應對各種挑戰。